Der Platz Plaza de la Villa ist der am besten erhaltene monumentale Komplex Madrids. Er liegt in der Altstadt in der Nähe der Puerta del Sol und bis vor kurzem befand sich hier die Stadtverwaltung.

Er war eines der wichtigsten Zentren des mittelalterlichen Madrids, denn hier entspringen drei Gassen mit primitivem Straßenverlauf: Codo, Cordón und Madrid. Am Platz befinden sich die Hauptfassaden dreier Gebäude von großem historischen und künstlerischen Wert, die in verschiedenen Jahrhunderten erbaut wurden. Das älteste ist Casa y Torre de los Lujanes (15. Jh.) im Gotik- und Mudejarstil an der Ostseite des Platzes. Heute ist hier die Akademie der Moralischen und Politischen Wissenschaften untergebracht. Die zweitältesten Gebäude sind Casa de Cisneros (16. Jh.), ein Palais im plateresken Stil, das das Gelände an der südlichen Seite abschließt, und das barocke Gebäude Casa de la Villa (17. Jh), eine der Niederlassungen der Stadtverwaltung, das an der Westseite des Platzes liegt.

Der Platz erhielt seinen derzeitigen Namen im 15. Jahrhundert. Das fiel zusammen mit der Verleihung des Titels Edle und Loyale Stadt an Madrid durch König Heinrich IV von Kastilien (1425-1474). Anlässlich des dreihundertjährigen Todes des Seemanns Don Álvaro de Bazán (1526-1588) errichtete die Stadt 1888 ein Denkmal zu seinem Gedenken. Es wurde allerdings erst am 19. Dezember 1891 eingeweiht. Seitdem steht es in der Mitte des Platzes, derzeit inmitten eines großen Blumenbeetes.