Au cœur du quartier connu comme le Madrid des Habsbourg, nous retrouvons cette basilique qui, en dépit de ses dimensions réduites, est l'une des constructions architecturales les plus emblématiques du baroque espagnol, en raison de la forme singulièrement convexe de sa façade, peu habituelle en Espagne et la seule de tout le baroque madrilène.

C'est une église d'apparence romaine. Ce bâtiment en forme de croix latine est l'œuvre de l'architecte italien Santiago Bonavía et a été achevé par Virgilio Rabaglio. Sa façade attire particulièrement le regard, avec une forme convexe, surplombée par les deux tours avec des chapiteaux, d'influence orientale, et avec un fronton incurvé aussi. Parmi les retables les plus remarquables de l'église, mentionnons la statue du Christ de la Foi et du Pardon du XVIII^e siècle, œuvre du sculpteur Luis Salvador Carmona, qui sort en procession pour le dimanche des Rameaux, la première de toutes celles qui défilent lors de la Semaine Sainte madrilène.