La centenaria Gran Vía, nella zona turistica Sol / Gran Vía, è una delle arterie principali della città, nonché uno dei suoi luoghi simbolici. Costruita tra il 1910 e il 1931, diede il via alla modernizzazione della città, con l'introduzione dei primi grattacieli del paese e delle correnti architettoniche più moderne dell’epoca, provenienti dagli Stati Uniti.

Il progetto, pensato per liberare dal traffico il caotico centro città (allora formato da una miriade di stradine, 22 delle quali furono cancellate), fu realizzato in tre fasi, a partire dall'incrocio con calle Alcalá. Il primo tratto va fino alla Red de San Luis, il secondo fino a Plaza Callao e il terzo fino a Plaza de España: ognuno di essi riflette le novità architettoniche dell’epoca in cui è stato realizzato.

I lavori dovettero mantenere inalterati tre edifici religiosi (l’Oratorio del Caballero de Gracia, la chiesa di San José e la chiesa di San Francisco de Borja, oggi scomparsa), per cui il tracciato del viale finì per essere più irregolare del previsto. Il risultato è un magnifico insieme di edifici, tra cui alcuni davvero emblematici, come il Metrópolis, la sede di Telefónica, il Casino, l’Edificio Capitol e il cinema Callao.

L'ultima ristrutturazione realizzata nella Gran Vía si è conclusa nel novembre 2018, in cui sono stati allargati i marciapiedi, riorganizzato il traffico e inaugurate nuove strisce pedonali, con l'intenzione di dare più risalto a pedoni e biciclette, che da allora possono usufruire di una pista ciclabile tra Plaza de Callao e Plaza de España in salita. Inoltre, è migliorata la qualità ambientale e paesaggistica piantando nuovi alberi e sono stati introdotti nuovi modelli di panchine, luci e semafori.