Chaque année, le Círculo de Bellas Artes organise son traditionnel Carnaval, une soirée délirante pour s'amuser et danser jusqu'à l’aube. Toute la nuit, de prestigieux DJ se succèdent et de la musique en direct résonne dans les espaces emblématiques de ce bâtiment légendaire. 

Ce rendez-vous est bien plus qu'une simple fête de carnaval. Le Círculo de Bellas Artes est en effet l'une des institutions à l’origine de cette célébration qui eut lieu pour la première fois en février 1891 au Teatro de la Comedia et devint rapidement un rendez-vous incontournable de la vie sociale à Madrid.